 黄金 |
 |
戒指戴在哪个手指上？
食指：时尚
中指：订婚
无名指：结婚
小手指：独身
右手：个性
巴菲特对黄金说NO
2012年02月29日 13:36 来源： 《投资与理财》
当今世界黄金的库存量约17万吨，市值9.6万亿美元，可购下美国所有的农田，再加上16个年收入超过400亿美元的埃克森石油公司，还有1万亿美元流动资金。一百年，这4亿亩农田将生产出大量玉米、小麦、棉花和其他农作物，埃克森石油公司将有可能给股民发放数万亿的股息，但这17万吨的黄金却没有丝毫的改变。
盛世藏古董，乱世存黄金。经过几年疯涨，股神巴菲特已经开始看空黄金了。
巴菲特今年5月5日将在奥马哈召开一年一度的伯克希尔??哈撒韦公司的股东大会。依照惯例，每年巴菲特召开股东大会之前，都会发布一封《致股东的信》。让人欣喜的是，巴菲特近日已在《财富》杂志上预先披露部分信件内容。
在信中，巴菲特力挺股票投资，看空黄金。他指出，大多数投资者的“风险”与“安全”的概念根本就是错的。由于通货膨胀的存在，大多数人认为“风险最大的股票资产”实际上是最安全的，而投资者认为最安全的现金资产实际上风险却最大。
通胀确实猛于虎
不少人购买黄金的最主要目的，就是对抗通胀。因为如果把钱放在家里，就意味着损失，即使放在银行，利息的收入也没有通胀的损失大。对此看法，巴菲特也非常认同。
巴菲特指出：“即使通货膨胀率很低，现金的价值也会随时间流逝而大幅贬值。自1965年以来，美元的价值已经下跌了85%，当年1美元能买的东西，现在需要7美元以上。而同一时期，道指上涨了13倍。”
巴菲特说道：“因此从长期来看，投资现金会丧失大部分的购买力，而投资股票则会增强购买力。虽然在过去10年里，股市行情并不好，但上述说法也是成立的。”因此，金融市场的基金、债券、抵押贷款、银行存款等现金资产虽然波动性是零，但也是最危险的长期投资。
巴菲特将林林总总的投资选择分为三类，第一类是现金资产；第二类是“不可再生”的资产，例如黄金；而第三类则是生产性资产，包括企业、农场，还有房地产。
“要抵消消费者购买力面临的风险，当前的利率水平还差得远。”
巴菲特还拿华尔街人士谢尔比??库洛姆??戴维斯多年前的一句俏皮话打趣说：“以如今的价格，宣称提供无风险回报的债券，实际提供的是无回报的风险。”
解读：现金最不是东西，拿着现金就是“等着贬值”。这点，股神和大家的看法是一致的。
黄金对抗通胀？NO
而在第二类无产出的资产中，巴菲特特意提到了黄金。
“大多数投资者买入黄金，是因为他们相信上述担心（纸币贬值）会升级。”巴菲特说。这类资产之所以受到投资者的欢迎，是因为他们担心其他资产，尤其是担心纸币贬值。虽然过去的10年证明这一信念是对的，但是黄金也存在着两大缺陷，一是它用处不大，另一个则是它没有再生能力。
但是巴菲特同时强调，起初合理的投资逻辑加上反复炒作，能造就巨大的资产泡沫，过去15年里的互联网泡沫和楼市泡沫便是典型。
对于“跟风”带来的后果，巴菲特指出，2008年底时，我们听说“现金为王”，但事实上，当时本应积极投资，而非持币观望。同样，20世纪80年代初时，我们又听说“现金是垃圾”，但事实上，当时的固定美元投资处于记忆中最具吸引力的水平。
“除了库存黄金的惊人市值，当前居高不下的黄金价格也让如今的黄金年产值达到了约1600亿美元。买家——不管是珠宝制造商、工业用户、心存恐惧的个人，还是投机者——必须不断地消化增加的供应，才能让金价继续在当前水平保持均衡。”
解读：盛世藏古董，乱世存黄金。最近几年世界经济乱套了，因此黄金疯涨。如果回到太平年代呢？
黄金不能带来投资红利
巴菲特在信中举了这样一个例子：当今世界黄金的库存量约17万吨。如果将所有的黄金储量融化在一起，将形成一个每边长约为68英尺的大立方体，按黄金每盎司1750美元的价格计算，其市值应为9.6万亿美元。如果以同等价值，可购下美国所有的农田（共4亿亩，年产值约为2000亿美元），再加上16个年收入超过400亿美元的埃克森石油公司。把这些资产并购后，还有1万亿美元流动资金。
那么，作为一名投资者，宁愿选择后者而非前者，因为从现在起往后100年，这4亿亩农田将生产出大量玉米、小麦、棉花和其他农作物，埃克森石油公司将有可能给股民发放数万亿的股息，且也可能会持有价值超过数万亿美元的资产，但这17万吨的黄金却没有丝毫的改变。
最后，巴菲特指出，“不管100年后的货币是以黄金、贝壳、鲨鱼齿，还是以一张纸为基准，人们还是乐意用每日所花几分钟的劳动成果来交换一杯可口可乐，或一些喜诗糖果公司的花生糖。”
解读：人类改造自然的能力叫做生产力，黄金不是生产力。那么，除了避险，它还有什么理由不断涨价呢？
巴菲特为何认为投资黄金很愚蠢
2013年04月22日 08:27 来源： 华尔街日报
巴菲特回答说：我不知道那时黄金价值几何，但是我可以告诉你一件事，那就是在这期间，黄金没有什么实际用途，它只会静静地呆在那。从数据上来看，黄金当时的价格是900美元左右，到目前为止上涨了大约45%；可口可乐的股票上涨了100%，富国银行上涨了200%。
我最喜欢的黄金投资观点来自巴菲特（Warren Buffett），这位伯克希尔哈撒韦（Berkshire Hathaway）背后的偶像级投资者。他是1998年在哈佛大学（Harvard
University）说出上述观点的，当时他差不多是这么说的：（黑石：建议趁价格下跌的时候买入黄金）
黄金是从非洲或某些地方的地底下挖出来的。然后我们将它融化，再挖一个洞把它埋起来，花钱雇人看守着。它没有什么实际用途。如果火星上的人看到了这一幕，它们一定挠头在想这到底是为什么。
他的意思很简单：黄金没有实际用处，只有一些人们强加在上面的主观决定的价值。当然，黄金在历史上曾经作为货币使用，但是为什么不投资贝壳呢，那也曾是中国最早使用的货币之一。只是因为黄金稀缺，一些人看重它，这并不意味着黄金是一种“投资”，对于巴菲特这样关心账面价值和现金流等数据的人来说尤其如此。（图片：黑市黄金“洗白”之路（组图））
2009年，他在接受CNBC电视频道采访时又提到了这些观点。他被问到，你觉得五年之后黄金价格会是什么水平，黄金会是一种价值投资吗？（金价暴跌前曾有若干预兆）
巴菲特回答说：我不知道那时黄金价值几何，但是我可以告诉你一件事，那就是在这期间，黄金没有什么实际用途，它只会静静地呆在那。然而，你知道，可口可乐（Coca-Cola）会赚钱，富国银行（Wells Fargo）也将赚很多钱。养一只会下蛋的鹅要比只会坐在那里消耗保险费和存储费等费用的鹅要好太多。
从数据上来看，黄金当时的价格是900美元左右，到目前为止上涨了大约45％；可口可乐的股票上涨了100％，富国银行上涨了200％。这还不包括股息，也没有扣减巴菲特提到的黄金持有成本。巴菲特关于黄金的另一个伟大言论出自2010年10月，当时他告诉斯坦（Ben Stein）说：
你可以把所有开采出来的黄金放在一起，它们可以填满一个长宽高都为67英尺的立方空间。按照当前的黄金价格计算，和这些黄金价值相当的钱可以让你买下全部美国耕地，不是部分，而是全部。此外，你可以买下10家埃克森美孚石油公司（Exxon Mobils）。然后你还有1万亿美元的闲钱。或者，你可以拥有一个巨大的金属立方体。你会选择哪种做法？哪种做法能产生更多价值？
黄金现在恰好回到了2010年末上述言论被播出时的价格：每盎司1，350美元。与此同时，不算股息，埃克森美孚的股票上涨了35％，而美国的耕地继续快速升值（例如，有报道说，艾奥瓦州的耕地在六个月内上涨了17％）。
很难说黄金价格的未来走势如何。鉴于SPDR Gold Shares等资产支持交易所买卖黄金基金的赎回风险不断渗透，我仍持非常悲观的立场。
但是有一点是肯定的，巴菲特仍将不会投资黄金。从长期来看，跟随他的做法可能不是一个坏的选择。
本文译自MarketWatch
金银币投资注意四大问题
首先是要区分清楚金银币和金银章，因为同样题材、同样规格的币和章，其市场价格是不一样的，通常情况下金银纪念币的市场价格要远高于金银纪念章。金银纪念币和金银纪念章的最主要和最明显的区别就是金银纪念币有面额而金银纪念章没有面额，而有没有面额一方面说明是否为国家的法定货币，另一方面则说明了纪念币的权威性要远高于纪念章，因为具有面额的法定货币只能是由中国人民银行发行，所以金银纪念币的权威性是最高的。
其次是要区分清楚金银纪念币和金银投资币。纪念性金币是有明确纪念主题、限量发行、设计制造比较精湛，升水比较多的贵金属币。投资性金币是世界黄金非货币化以后，黄金在货币领域存在的一种重要形式，是专门用于黄金投资的法定货币，其主要特点是发行机构在金价的基础上加较低升水溢价发行，以易于投资和收售。我国发行的投资金币就是熊猫投资金币。
第三是金银纪念币基本上都附有中国人民银行行长签名的证书，买卖的时候如果缺少证书会比较麻烦。
第四是金银纪念币从投资的角度分析，由于其是实物投资，所以金银纪念币的品相非常重要，如果因为保存不当而使得品相变差，也会导致在出售时被杀价。
2010版熊猫金银纪念币
中国人民银行定于2009年11月30日发行2010版熊猫金银纪念币一套。该套纪念币共10枚，其中金币7枚，银币3枚，均为中华人民共和国法定货币。 一、纪念币图案 该套金银纪念币的正面图案均为北京天坛祈年殿，并刊国名、年号；背面图案均为熊猫双嬉图，并刊面额、重量及成色。 二、纪念币规格及发行量 （一）1/20盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/20盎司，直径14毫米，面额20元，成色99.9%，最大发行量120000枚。 （二）1/10盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/10盎司，直径18毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量120000枚。 （三）1/4盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/4盎司，直径22毫米，面额100元，成色99.9%，最大发行量120000枚。 （四）1/2盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1/2盎司，直径27毫米，面额200元，成色99.9%，最大发行量120000枚。 （五）1盎司圆形金质纪念币为普制币，含纯金1盎司，直径32毫米，面额500元，成色99.9%，最大发行量300000枚。 （六）5盎司圆形金质纪念币为精制币，含纯金5盎司，直径60毫米，面额2000元，成色99.9%，最大发行量1000枚。 （七）1公斤圆形金质纪念币为精制币，含纯金1公斤，直径90毫米，面额10000元，成色99.9%，最大发行量200枚。 （八）1盎司圆形银质纪念币为普制币，含纯银1盎司，直径40毫米，面额10元，成色99.9%，最大发行量800000枚。 （九）5盎司圆形银质纪念币为精制币，含纯银5盎司，直径70毫米，面额50元，成色99.9%，最大发行量10000枚。 （十）1公斤圆形银质纪念币为精制币，含纯银1公斤，直径100毫米，面额300元，成色99.9%，最大发行量4000枚。 三、该套金银纪念币分别由深圳国宝造币有限公司、沈阳造币厂和上海造币有限公司铸造，中国金币总公司总经销。 中国人民银行 二〇〇九年十一月二十五日 1/20盎司金质纪念币 面额(元) 材质 成色(%) 质量 重量(oz) 形状 直径(mm) 最大发行量(枚) 20 金 99.9 普制 1/20 圆形 14 120000 1/10盎司金质纪念币 面额(元) 材质 成色(%) 质量 重量(oz) 形状 直径(mm) 最大发行量(枚) 50 金 99.9 普制 1/10 圆形 18 120000
中国人民银行于6月17日发布公告：“为满足贵金属纪念币收藏者集藏需要，中国人民银行决定增加2011版熊猫金银纪念币部分规格最大发行量：1盎司圆形普制金币最大发行量增加至50万枚，1/2盎司、1/4盎司、1/10盎司及1/20盎司圆形普制金币最大发行量均增加至60万枚，1盎司圆形普制银币最大发行量增加至600万枚。”
对比原来的发行计划，1盎司熊猫银币的发行量在原来的基础上增加了300万枚，熊猫金币套币的发行量增加到了50万套，较原计划分别增长了100%和150%。据了解，2011版熊猫币的再度扩容，发行部门是在今年熊猫金银币的销售任务提前完成和市场供不应求的情况下决定的。因此，增加熊猫金银币的发行量，一方面可以平抑市场供求矛盾，另一方面，还可以进一步扩大熊猫金银币的收藏群体。
|
|||||||||||||
 |
 |
金银纪念币与纪念章最大的区别在于发行单位不同。纪念币只能由国家法定货币发行机构-中国人民银行发行，而任何企事业单位都可以发行纪念章。金银纪念币铸造工艺要求极高，而且成色必须符合国家标准，而金银纪念章在这些方面的随意性就比较大，质量上也逊色一些。在发行量上，金银纪念币按国家计划发行，发行量一次锁定，并公布于众，金银纪念章的发行量则根据市场需要可多可少。金银纪念币的价格远远高于同等规格的金银纪念章。
没有面值的东西是“章”，不是“币”，任何一家单位都可以发行，你可以5千万套，我也可以5千万套，不受法律保护。所以，要买纪念币就买中国人民银行发行的。另外，部分纪念章若真是纯金纯银的也罢了，有些根本就是镀金的，更可恶的，有的用假币包上一层金、一层银去欺骗老百姓。
收藏金银币全攻略
----访金银币收藏家葛祖康 来源:金融时报 2011年03月22日
品相是收藏界的一个术语，指收藏品的新旧程度和磨损程度。金银币的品相是决定其交易价格的重要因素，如果存放、养护方法不当，金银币品相易受损害，其成交价格也会大打折扣。金银币如何收藏、养护，才能永葆精美和光亮呢？日前，就此问题，记者专访了金银币收藏家葛祖康。
记者：金银币在流通或保存的过程中，会不同程度出现锈色和磨损，形成不同品相。品相与价值的关系十分密切，如何辨别金银币的品相？
葛祖康：币的品相分以下几种：
一、全品，没有任何人为造成对钱币的损伤，如：磕伤、指纹印、划伤、擦痕和口水痕迹等污渍；没有因材质造成的痕迹，如金币的红斑，银币的白雾、斑；没有因设计不合理造成钱币凸起部分和塑盒摩擦的黑斑；没有因保管不善造成铜币的黑色氧化。
二、上品，没有人为造成对钱币的损伤，如：磕伤、指纹印、口水痕迹、划伤，但有轻微擦痕；因材质造成的痕迹，如金币可有微小的红点，银币不可有白雾、白斑；可有因设计不合理造成钱币凸起部分和塑盒摩擦的小黑斑；没有因保管不善造成铜币的黑色氧化。
三、中品， 没有人为造成对钱币的损伤，如：磕伤、划伤。可有一点水迹、擦痕和指纹印；因材质造成的痕迹，金币可有红斑，银币可有轻微的白雾和白点；有因保管不善造成铜币的少许黑色氧化，但还保持金属的原光。
下品，有以上提到的各种人为损伤和严重白斑白雾，或铜币有严重的黑色氧化，失去金属原光。
银币表面自然产生的黄、红、紫、黑的硫化彩色胞浆，不影响品相。
记者：观赏金银币时，如何最大限度避免损伤金银币？
葛祖康：先剪去运输用的软塑料包装袋，在垫有干净软布的桌上，把带有塑盒的币放在外包装盒里，通过塑盒观赏。在有相当经验后可以打开塑盒，观赏裸币。这是最美的体验。但要注意以下几点：
一、 最好戴上针织软手套，把塑盒放在桌面软布上，慢慢打开塑盒。
二、将存有裸钱币的塑盒，放在离桌边30厘米处，眼睛看钱币时，视线和桌面成45度角，以免鼻息和口水沾到币上。亦可用放大镜仔细欣赏。
三、要换面欣赏，还是先把塑盒盖上，然后在软布上，把塑盒翻过来，小心地打开塑盒。
四、如果想要用手直接拿着裸钱币欣赏，最好先用流通币，反复练习，熟练了再拿裸币，但也只能拿着钱币的齿边观看，且不要放在口、鼻下看，以免不小心沾上鼻息和口水。想要讲话时，最好转过头，不要对着钱币讲话。
五、拿裸钱币的方法：先把塑盒打开，用左手把存有裸钱币的塑盒拿起来，但不要离桌面很高，这时右手的拇指和食指，按币的直径大小分开，慢慢地抵着塑盒的外缘，这时左手慢慢把塑盒竖起来，等裸钱币离开塑盒落在右手拇指和食指之间时，拇指和食指就可捏住裸钱币的齿边了，这时左手放下塑盒，同时可拿着裸币的齿边，正背面都能看了。不要把裸钱币高高举起，离桌面越近越好，万一失手，落在软布上也无妨。
记者：如何存放金银币？
葛祖康：把随时要欣赏的币和相对长久不动的币分类，用不同的方法存放。
随时欣赏的币，先剪去运输用的软塑料封袋。配个合适、美观而体积不大的木盒，或金属外包布的盒子，尽量不用塑料盒，更不能用聚氯乙稀盒。这些装有贵金属币的盒子放在干燥的柜子或抽屉里都行，随时可以拿出来欣赏。
相对长久不动的币，不要在木盒内单独存放，更不能连同软塑料袋一起存放。可把直径相同、材质相同装在塑盒里的币，每十个币一卷，用好的牛皮纸卷起来，牛皮纸要卷两层以上，牛皮纸要宽于十个钱币盒的厚度，每头要长出1~2厘米（视钱币盒的直径大小而定）然后两头折成三角形，用胶带封住。在牛皮纸上写上钱币的名称，以便查找。卷好后放在干燥的保险柜或抽屉里。这样存放的钱币，可几十年不变，原来存放银元，就是这样放的，现在打开，这些银元还都是原光。
记者：在欣赏把玩的过程中，若不慎弄脏或人为损伤了金银币，该如何处理？
葛祖康：金银币沾上口水时：可拿着钱币的齿边，放在洁净的纯净水中，泡半个小时左右，再在自来水中冲1分钟后，放在新的高级软卷筒纸上。用同卷的软卷筒纸轻轻地盖在冲洗过的钱币上，用手掌最厚的地方轻轻地压着盖在币上的软卷筒纸。不断更换到干燥的地方，多次这样处理钱币上的水迹和口水印，再用洗耳球吹一会，确认干燥了，才能放入钱币塑盒内。
钱币表面落有灰尘时：只能用洗耳球将灰尘吹去，不能用嘴吹，用嘴吹，会将口水吹到钱币的镜面上，造成污染。更不能用棉签擦，不能用脱脂棉球擦，一擦就会在钱币的镜面上留下擦痕。
在观赏钱币时，只能拿钱币的齿边，如果不小心按上了指纹印，应立刻处理，越早、越快处理对钱币造成的损失越小，千万不能用手或脱脂棉擦。将沾有手指纹的钱币放在稀释了的洗手液中浸泡数分钟，再按处理口水的方法清洗即可。金币表面有了轻微红点，在红色没变成黑色时，可用专用的打火机烧一下，在烧的时候，要首先看钱币表面有没有污渍，如有污渍应先将污渍清理干净再烧。否则污渍烧成碳化物就很难处理了。烧的时候，火焰要集中，在红点处晃动，一旦红点没有了，就立刻关掉打火机，待钱币冷透了再将钱币放入塑盒。否则很烫的钱币会把塑盒熔化，沾住钱币就很难处理了。
钱币表面沾上用洗手液洗不掉的污渍，只能另行处理了，金币用进口的洗金水清洗。洗金水是几种酸的稀释液，把金币放在溶液里浸几秒钟，放在自来水下冲3分钟，再用去口水印的方法把水吸干即可。金币红斑变黑，也要先在洗金水中清洗后，干燥了再烧红斑。有些金币在恶劣环境中放久了，表面有种灰蒙蒙的物质，也可用洗金水清洗，操作如上。
银币用进口的洗银水清洗。把银币在溶液里浸几秒钟，放在自来水下冲3分钟（尽量多冲洗，否则银币会变黄）再用去口水的方法把水吸干即可。
铂币、钯币沾有污渍，不能用洗金水和洗银水清洗。否则会使铂币和钯币蒙上一层灰色，使钱币失去光泽。只能用稀释后的洗手液清洗，然后按洗口水迹的方法冲洗干净，吸干。
发生以下情况，个人不宜处理：钱币跌落造成钱币的边缘磕伤；钱币表面落有指纹印，很久没清洗，形成钱币的腐蚀痕；在观赏裸钱币时，钱币的表面不小心被硬物划伤；由于存放时没去除运输用的软塑料袋造成银币表面有灰蒙蒙的白雾；银币已有较多的白斑；由于存放不当，已造成钱币表面有侵蚀点；由于存放不当，铜币表面已氧化成黑色并已失去原光。
记者：对现代贵金属币的养护需注意什么？
葛祖康：要充分认识中国现代贵金属币的特性。中国现代贵金属币，目前主要是以金、银为基材的现代币。金、银是非常软的金属，延伸性极好，抗氧化性能好。但由于中国现代贵金属币，采用了先进的镜面和喷砂工艺，钱币的镜面部分非常平整和光亮，容不得丝毫摩擦。
我曾经试过，用纯净的脱脂棉轻轻擦钱币的镜面，都会在镜面上留下一丝丝的拉痕，因此中国现代贵金属币决不能用固体物擦拭，更不能像一些书上说的用牙膏打磨，只能用液体的洗净剂来清洗和用纯净水来冲洗。
一些钱币的保养和清洗的方法，只能使用在古币和近代银元的保养和清洗上，不能用在现代贵金属币上。
很多收藏者对中国现代贵金属币的特性不甚了解，无意中由于把玩和处理不当，毁了一些币。还有些投资者把金币当做黄金去熔化，制作首饰，这种消耗也会不断减少中国现代贵金属币的存世量。收藏者要像爱护眼睛一样爱护贵金属币。
作者：孟黎